การเยือนดู Durango Resort
ภายหลังการเยี่ยมเยียนดู Durango Resort ในลาสเวกัสในธ.ค. Carlo Santarelli นักวิเคราะห์ของ Deutsche Bank ได้เพิ่มเป้าหมายราคาของหุ้น Station Casinos (หรือเรียกว่า Red Rock Resorts) โดยเพิ่มจาก 54 ดอลลาร์ต่อหุ้นเป็น 62 ดอลลาร์หุ้นซื้อขายแลกเปลี่ยนที่ 53.79 เหรียญต่อหุ้นในขณะนั้นSantarelli ไม่เพียงแต่ แต่ว่าเจอแนวโน้มที่คาสิโนใหม่ล่าสุดของ Station นั้นแข็งแกร่งเท่านั้น แต่ว่าเขาก็มั่นใจด้วยความแข็งแกร่งอย่างตลอดในตลาดท้องถิ่นในลาสเวกัสเขาคิดว่าข้อข้างหลังนั้นแข็งแกร่งกเงินว่ามุมมองมองเห็นฉันทามติของวอลล์สตรีท
(มากขึ้น 3.5 เปอร์เซ็นต์ตั้งแต่ปี 2022) และจะทำให้ผลสรุปกระแสเงินสดที่ดีกว่าที่คาดไว้สำหรับ Station ในปีนี้นักวิเคราะห์เขียนว่า การคาดการณ์ของ Wall Street “ดูเหมือนจะทำได้หากไม่สามารถเอาชนะได้” แม้ตลาดยังคงมั่นคงอยู่ Santarelli ตั้งใจว่าโครงงานใหม่และที่กำลังจะมาถึงของ Station นับว่าเป็น “กระบวนการเติบโตแบบอินทรีย์ที่แข็งแกร่งที่สุดสำหรับเพื่อการเล่นเกม”เขาเสริมว่าในตลาดคาสิโนแบบไดรฟ์อินโดยรวม ลาสเวกัสยังคงเป็นที่พึงปรารถนาเป็นพิเศษเขายังถูกใจความเป็นเจ้าของอสังหาริมทรัพย์ของ Station ในตอนเวลาที่สินค้าคงคลังคาสิโนที่ชิงชัยกันจำนวนมากอยู่ในมือของผู้ครอบครองบ้าน
รายงานที่ออกในวันนี้สังเกตว่ารายได้สุทธิโดยรวมของ Station จาก Las Vegans ลดน้อยลง 1.8 เปอร์เซ็นต์ในไตรมาสลำดับที่สองของปีที่แล้วและอีกจุดหนึ่งในที่สาม“ด้วยเหตุว่าความแข็งแกร่งในตลาดในตุลาคมและพฤศจิกายน พวกเราเชื่อว่าแนวโน้มร้านค้าเดียวกันแข็งแกร่งขึ้นในไตรมาส 423 และพวกเราคาดว่าธันวาคมจะได้รับประโยชน์อย่างพอควรจาก Durango” ซึ่งเปิดตัวช่วงวันที่ 5 ธันวาคม
การเพิ่มทุนภายในองค์กร
ด้วยเหตุนั้นการเพิ่มต้นทุนภายในองค์กร ซึ่งซานตาเรลลี่เชื่อว่าผลสรุปแง่ลบในไตรมาสลำดับที่สองและสามจะลดลงประกันสินทรัพย์ ราคาสาธารณูปโภค และเงินลงทุนแรงงานมากขึ้นทุกปี “นอกเหนือจากนั้นพวกเรายังมั่นใจว่าการเปิดที่แข็งแกร่งที่ Durango จะมีผลกระทบที่ จำกัด มากกว่าที่คาดไว้ที่ผ่านมาต่ออัตราผลกำไรระดับอสังหาริมทรัพย์ในส่วนท้องถิ่น” Santarelli เขียนว่าเขาอ้างถึงคำแถลงก่อนหน้านี้ที่ผ่านมาโดยผู้บริหารสถานีว่าบริษัทคาดว่าดูรังโกรีสอร์ทจะได้กำไรได้ในทันทีจากประตู
ในขณะที่ซานตาเรลลีเรียกร้องให้นักลงทุนจับตาดูการฆ่าตัวทรัพย์สินของสถานีอื่นๆเขากล่าวว่าการรบส่งเสริมการขายไม่ได้เกิดขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเขาเรียกว่าการคืนของกินและเครื่องดื่มเป็นจุดที่สว่างโดยเฉพาะอย่างยิ่ง โดยเสริมว่าการกำหนดแผนการจัดการและความต้องการของลูกค้าจะลดผลกระทบของ Durango ต่อการประลองภายในองค์กร ซานตาเรลลียังเพิ่มขึ้นในโอกาสสำหรับในการทำงานร่วมกันที่ได้รับการอนุมัติใหม่ของ Station กับ North Fork Rancheria of Mono Indiansหากว่าแผนการจะยังไม่ได้ย้ายออกจากกระดานวาดรูป แม้กระนั้นเขาก็คาดว่าจะเสร็จสิ้นท้ายปีหน้า
นอกจากนี้เขายังอ้างถึง “ทรัพย์สินที่ซ่อนอยู่” สำหรับ Station ในมูลค่า 60 ล้านดอลลาร์ที่อยู่หน้าของ North Fork Rancheria (บวกดอก) มูลค่า $1 ต่อหุ้นในส่วนของผู้ถือหุ้นเมื่อจ่ายคืนแล้วมูลค่าหุ้นอีกดอลลาร์จะได้มาจากคาสิโนเองโดยสมมุติว่าจะเปิดในปี 2026 เมื่อหันไปหาธนาคารที่ดินขนาดใหญ่ 563 เอเคอร์ของสถานีซานตาเรลลีคาดการณ์ว่า 74 เอเคอร์จะออกมาจากตลาดเร็วนี้ๆ เหตุเพราะการขายสถานีเท็กซัสและ Fiesta Rancho กำลังรออยู่มีการซื้อผลิตภัณฑ์อีก 122 เอเคอร์ เพราะว่าไม่มีสิทธิ์ในการเล่นเกมที่เหลืออีก 441 เอเคอร์ ซึ่งมีสิทธิ์การเล่นเกมทั้งหมดได้รับการจัดสรรไว้สำหรับการพัฒนา
ที่ดินที่ขายอาจเพิ่มเติม 8 ดอลลาร์ต่อหุ้นให้กับมูลค่าหุ้นของ Station ได้ Santarelli เสนอเขาเขียนว่า “เมื่อพิจารณาจากอสังหาริมทรัพย์ที่เทียบเคียงได้เพื่อจุดหมายเชิงพาณิชย์ในหุบเขาลาสเวกัส พวกเรามั่นใจว่าพอร์ตโฟลิโอที่กว้างขึ้นมีมูลค่า ~ 1.1 มิลลิเมตรต่อเอเคอร์ ในขณะที่พวกเรามีมูลค่าที่ดิน Wild Wild West ที่ $3 มม. ต่อเอเคอร์ โดยได้รับค่าเปรียบที่อยู่ใกล้กับ Strip”